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贵金属

　　商场转头：沪金跌0.07 %，报480.74 元/克，沪银跌0.13 %，报6070.00 元/千克；COMEX金涨0.37 %，报2077.50 好意思元/盎司，COMEX银涨0.32 %，报24.48 好意思元/盎司； 好意思国10年期国债收益率报3.89%，好意思元指数报101.45 ；

　　商场预测：

　　昨夜发布的好意思国经济数据偏强，对贵金属价钱变成短线利空。

　　好意思国12月达拉斯联储营业活动指数为 -9.3，高于前值的-19.9。好意思国10月S&P/CS10座大城市房价指数同比值为 5.7%，高于前值的 4.78%。

　　12月22日发布的好意思国PCE数据显现其通胀出现汗漫，同日发布的耐用品订单数据标明其经济仍具一定韧性。好意思国11月中枢PCE物价指数同比值为3.2%，低于预期的3.3%和前值的3.4%。好意思国11月PCE物价指数同比值为2.6%，低于预期的2.8%和前值的2.9%。

　　耐用品订单数据方面，好意思国11月耐用品订单环比初值为5.4%，大幅高于预期的2.4%和前值的-5.1%，好意思国11月扣除飞机非国防老本耐用品订单环比初值为0.8%，高于预期的0.1%和前值的-0.6%。

　　好意思联储12月议息会议显现好意思联储货币策略表态出现转向，2024 年联储具备宽松的条目，会议召开后，好意思国国债收益率全面下降。即使受到部分联储官员鹰派表态以及偏强经济数据的影响，货币策略的转向预期对贵金属价钱仍变成较强利好，刻下策略上提议逢低作念多，沪金主连参考来源区间为 475-485 元/克，沪银主连参考来源区间为 5900-6300 元/千克。

有色金属

铜

　　昨日LME链接休市，离岸东说念主民币小幅走升，COMEX铜冲高回落，沪铜主力合约收至69020元/吨。产业层面，昨日上海地区现货由升水转为贴水110元/吨，期货价钱高涨是基差报价下调的主因，卑劣买盘略有改善。废铜方面，昨日国内精废价扩至2080元/吨，废铜替代上风略升。价钱层面，国际降息预期下热沈面督察相对乐不雅，国内督察执行偏弱、预期偏强的环境。产业上看铜库存督察低位，加之国际铜矿供应扰动，价钱支撑仍强，怜惜需求合手续性和库存变化对价钱的指令，短期若是需求环比弱化，则铜价进取难度加大，但估量仍将督察高位颤动走势。当天沪铜主力合约来源参考：68400-69500元/吨。

镍

　　LME休市，周五LME镍库存报56058吨，单日去库2382吨。LME镍三月周五收盘价16550好意思元。

　　国内基本面方面，现货价报129700-134200元/吨，均价较前日涨650元。俄镍现货均价对近月合约升贴水-100元，金川镍现货升水报3600-3700元/吨，较前日跌50元。原生镍商场供应多余态势未变。当日报价下调，部分企业节前补库。短期怜惜国表里精良镍库存变化及镍价成本支撑，中期怜惜中国和印尼中间品和镍板本色新增产能开释过程。镍铁现货成交价小幅回调后企稳，卑劣采购回暖。受印尼事件驱动，不锈钢期货主力合约日盘收14100元，日内涨跌1.33%。重叠高镍铁和高碳铬铁等原料企稳支撑，不锈钢现货价上调，但卑劣备货严慎，估量现货颤动来源。短期怜惜国内钢厂坐褥情况及需求端角落振荡。

　　估量沪镍近期颤动，主力合约来源区间参考120000-140000元/吨。

铝

　　沪铝主力合约报收19275元/吨（方法昨日下昼三点），高涨0.71%。SMM现货A00铝报均价19210元/吨。A00铝锭升贴水平均价-30。铝期酒店单38387吨，较前一日增多2034吨。据SMM统计，2023年11月份(30天)国内电解铝产量约为348.8万吨，同比增长4.6%。11月份国内云南地区电解铝停槽减产，国内电解铝日均产量环比下滑1185吨至11.63万吨/天。1-11月份国内电解铝累计产量3794.6万吨，同步增长3.6%。12-25：铝锭累库0.3万吨至41.4万吨，铝棒累库0.3万吨至8.4万吨。据海关数据显现，2023年11月份国内原铝入口总量达19.4万吨，环比减少10.3%，同比增多75.6%，1-11月份国内原铝累计入口总量为136.7万吨，同比增长153%。几内亚油库爆炸，部分矿山减产，11月中国入口几内亚铝土矿800万吨,几内亚矿山减产关于中国国内铝土矿供应将会产生弗成淡薄的影响。国内山西地区氧化铝厂受限于国内矿石供应不及，合座产量预期下滑，国内氧化铝后续供应预期偏紧。铝锭去库延续，后续估量铝价将呈现颤动偏强走势 ， 国内参考来源区间 ：18600-19200元 。 国际参考来源区间 ：2050 好意思元 -2350好意思元 。

锡

　　沪锡主力合约报收208780元/吨，下落0.32%（方法昨日下昼三点）。国内，上期所期货注册仓单上升34吨，现为5797吨。长江有色锡1#的平均价为208870元/吨。上游云南40%锡精矿报收192500元/吨。据凭证中国海关公布的数据以及安泰科的折算，锡精矿入口方面， 2023年11月我国锡精矿进话柄物量27872吨，折金属量6482.6吨，环比增长26.5%，同比高涨11.1%。入口精锡2.9万吨，同比高涨2.7%；出口精锡1.1万吨，同比高涨17.0%，累计净入口精锡2.0万吨。缅甸供应端扰动幽静消退，国内精良锡产量督察高位，同期国内库存去库走势放缓转为颤动，入口窗口督察绽开的情况下国际库存仍然督察高位，韩国半导体出口数据复苏，锡价估量颤动走势延续。国内参考来源区间：180000元-220000元 ；LME-3M参考来源区间：22000好意思元-26000好意思元。

铅

　　沪铅主力合约2402日盘波动上行，夜盘冲高回稳，收至15720元/吨。总合手仓减少579手至8.77万手。上期所期货库存增多323至5万吨。沪铅汇集-连三价差缩窄至35元/吨。周二外盘休市。现货方面，SMM1#铅锭均价录得15550元/吨，较前日涨25，再生精铅均价录得15475元/吨，较前日涨25，精废价差维稳至75元/吨。当日基差报平水隔邻,较前日维稳不变。现货商场，年末贸易商延续关账，商场报价减少，现货贴水收窄。卑劣铅锭采购亦有减少，散单商场交投两淡。周二铅废价钱高涨。废电动车电板均价9750元/吨，废白壳均价9500元/吨，废黑壳均价8950元/吨。总体来看，临连年底，铅锭供需双弱。供给端铅废紧缺为铅价提供支撑，卑劣年终回笼资金下破费偏弱压制上方高度。合手续怜惜卑劣汽蓄破费情状，总体低位波动为主。主力来源区间参考：15550-15850元/吨。

锌

　　沪锌主力合约2402日盘颤动上行，夜盘大幅下滑，收至21275元/吨。总合手仓增多3703手至17.24万手。上期所期货库存减少399至0.41万吨。沪锌汇集-连三价差缩窄至120元/吨。现货方面，SMM0#锌锭均价涨90至21580元/吨。上海地区升贴水跌10至150元/吨,天津地区升贴水跌50至50元/吨，广东地区升贴水跌50至150元/吨。上海商场，年末商场活跃度下降，重叠锌价上行，卑劣采买严慎。月中锌价低位时卑劣已有备货，总体成交寡淡。天津、广东商场，卑劣企业采买热沈差，升水下滑，成交清淡。总体来看，国际锌锭较大交仓，入口锌锭到货下缓解前期现货偏紧场面，卑劣受环保扰动需求相对罅隙，锌价上方承压，短期热沈推高后或有回调。主力来源区间参考：21050-21500元/吨。

碳酸锂

　　昨日碳酸锂现货价延续跌势，SMM电板级碳酸锂报价94000-103000元，均价较上一责任日-500元，当日跌0.51%。工业级碳酸锂报价87500-91500元，均价较前日-500元。碳酸锂期货合约大跌，LC2407合约收盘价107100元，较前日收盘价涨4.13%，主力合约收盘价升水SMM平均报价8600元。SMM澳大利亚入口SC6锂精矿CIF报价940-1150好意思元/吨，均价较前日-0.48%。部分外购矿冶真金不怕火企业和下品位锂云母样式减产排列三百家乐，中资非洲矿山国内一体化样式合手续爬产，碳酸锂产量企稳。锂电坐褥告别旺季，1月电板材料排产链接下降。卑劣坐褥企业碳酸锂需求走低，现货交投氛围冷清，碳酸锂库存督察高位。现货跌幅收窄，部分盐厂有挺价意愿，拒却廉价配景下高扣头。期货盘面升水现货本色成交价，期现商接货意愿增多，部分盐厂有盘面交货意向。短期现货估量延续罅隙，基本面罅隙难以支撑期货盘面合手续强势，估量颤动偏弱来源。当天国内电板级碳酸锂现货均价参考来源区间92000-102000元/吨。